如今,私募量化投資已經(jīng)是國內投資者重要的理財方式之一,雖然正式進入A股市場僅短短十余年時間,但目前整體行業(yè)規(guī)模已經(jīng)突破萬億大關。在這一發(fā)展歷程中,私募量化從最初的躺贏低頻時代,到激烈角逐高頻時代,私募量化儼然是市場不可或缺的資產配置工具。
筆者曾聽有幸聽過明汯投資裘慧明老師的一些關于私募量化行業(yè)的一些分享,正如明汯投資裘慧明老師所說。當下對于私募量化投資或許是最好的時代,或許是最艱巨的時代。說是最好的時代是因為策略的發(fā)展空間還很大,A股市場還在為量化策略提供著較好的生存土壤,賺錢效應還在;艱難的時代是因為量化投資競爭日益白熱化,模型迭代速度要求越來越快,同時收益收窄是必然趨勢。
未來私募量化行業(yè)何去何從?筆者根據(jù)明汯投資裘慧明老師的分享,結合我自己的一些親身體會,梳理了該領域未來發(fā)展的一些可能性,與諸君共勉。
從需求端來說,量化私募基金在財富管理中扮演了重要的角色。其“以絕對收益為目標”、“擁有更多元化的收益來源”、“能夠改善組合的收益風險特征”、“可根據(jù)客戶的需求定制產品”的特征,能夠為客戶帶來長期、可持續(xù)的回報,同時借助量化的靈活性,符合財富管理的千人千面要求。
中國量化私募量化行業(yè)未來或有四大發(fā)展趨勢:一是投資群機構化。一方面機構對私募量化對沖基金的接受度更高,另一方面量化對沖基金低風險、長期穩(wěn)定的回報符合機構投資者對資金屬性的需求;二是私募量化的信息披露透明度提升,足夠的數(shù)據(jù)量使得投資者可以進行分析,辨別“真?zhèn)?rdquo;;三是量化策略更加多元化。更豐富的衍生品市場將催生一批新的私募策略,而部分策略的“擁擠”將迫使部分私募轉向更加多元化的收益及風險來源;四是未來將更注重風險管理,更關注杠桿、流動性等私募特有的策略風險,以及運營風險等。
回過頭來說,無論如何,量化私募投資都是當下最亮眼的投資品種之一,期待未來量化私募能有更好的發(fā)展。
